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“终极审判”即将揭开帷幕 金融市场将迎狂风暴雨洗礼!

文 / 夏洛特 2017-03-15 23:50:25 来源: FX168财经网
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FX168财经报社(香港)讯 周三(3月15日),金融市场即将迎来美联储决议、美国债务上限法案即将到期以及荷兰大选三枚“核弹”冲击。在直面“最终审判”之前,美国重磅经济数据率先“试水”,日内公布的消费者物价指数和零售销售报告表现良莠不齐,美元在短线走高后回落。眼下,全球金融市场严阵以待,美元和黄金窄幅波动,多空双方屏气凝息静待重磅考验。

美国劳工部公布的报告称,美国2月未季调CPI年率上升2.7%,升幅创5年以来最大。2月未季调核心CPI年率为2.2%,连续15个月位于美联储的2%物价稳定水平上方。

(图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

路透点评称,美国2月CPI微幅上涨,主要因汽油成本录得7个月以来的最大跌幅,但潜在物价趋势与上涨的通胀势头保持一致。美国2月未季调CPI年率上涨2.7%,为2012年3月以来的最大涨幅。数据表明稳固的通胀走势将为美联储加息输送信心“弹药”。

与此同时,美国商务部公布的最新数据显示,美国2月份零售销售增幅创6个月以来的最低,暗示一直以来推动经济增长的消费支出有所降温。

美国2月零售销售环比上升0.1%;这符合接受彭博调查的经济学家的预期中值。1月上修为上升0.6%。

(图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

商务部报告称,个税退税暂时放缓,可能限制了消费行为,但信心强劲、就业增速健康,且收入稳定,或促进支出反弹。

富国证券驻北卡罗来纳 州Charlotte的资深经济学家Eugenio Aleman表示。但是,“信心数据非常强劲,如果就业继续增长,那只会推动消费”。

彭博经济学家曾撰文称,零售销售和消费者通胀数据的出炉虽然会影响美联储对经济情势的评估,但是这些数据不足以对美联储3月加息的进程造成影响。

CPI与“恐怖数据”出炉之后,美元短线走高,但随后很快回落。美市盘中,在美联储利率决议之前,美元和现货黄金维持区间窄幅波动,投资者焦点放在美联储未来货币政策的线索上。

(美指30分钟走势图,来源:FX168财经网)

北京时间周四(3月16日)02:00,联邦公开市场委员会(FOMC)将公布3月的利率决议以及政策声明,随后主席耶伦(Jannet Yellen)将召开新闻发布会。鉴于市场对本次加息25个基点早有预期,关注的重点将转向声明内容,利率/经济预期以及耶伦的讲话。一旦美联储释放的信号不是那么鹰派,这恐怕会令市场迎来惊天反转。

美国联邦基金利率期货行情已反映今天的升息机率超过90%,目前市场聚焦于美联储未来是否准备每三个月升息一次。

目前市场预期周四美联储会议加息的概率高达93%,基本预示着3月加息“板上钉钉”。然而,6月美联储加息概率却降至四个月新低,CME“美联储观察”工具的相关数值显示为不足55%。

眼下,市场已充分计价美联储3月加息,但显而易见的是,加息点阵图被下修的风险进一步降低,如今市场关注的是美联储是否会上修2018年甚至长期的中值利率目标。

投资策略机构Cornerstone Macro合伙人Roberto Perli则指出,耶伦料将在讲话时重申美联储加息步伐将循序渐进。除非美联储得出明确一致意见,否则耶伦不太可能会正面回答美联储是否调整加息策略的问题。

“市场已完全消化升息25个基点的预期,因此这不会成为一个影响因素...人们更多关注美联储未来(升息)路径如何,”法国兴业银行外汇策略师Alvin Tan表示。

“我们认为2017年点阵图表明,总共升息三次不太可能改变。但根据点阵图路径中值,2018年和2019年升息路径很有可能略微加快。”

SGH Macro Advisors首席执行官Sassan Ghahramani以及董事总经理Kevin Muehring表示,“周三会议的最新利率预期很可能显示,2017-2019年的利率轨迹上升。不过,2017年点阵图的上升幅度,或许不足以使其中值数字暗示的加息次数从三次增加到四次。”

然而,他们指出,“若果真如此,那么2018年的点阵图或许会体现美联储的鹰派倾向,中值数字将预示加息次数从目前的三次增加到四次。更有趣的是2019年,可能是首次出现FOMC大多数成员预测的利率路径高于预期的长期中性利率。”

他们强调,“如果FOMC周三或者今年某个时候提高长期中性利率预期,那么其鹰派程度将显著超过对2017年点阵图中值是预测加息三次还是四次的辩论结果。”

野村证券(Nomura)指出,在美联储决议之前,美元重拾了部分动能。该行认为,市场现在已经充分定价了美联储3月升息的可能。但较早升息仍能改善市场对美联储的信心,并令投资者对点阵图抱有期待。美联储点阵图被下调的风险已经很低了,这点对美元构成支撑。

巴克莱资深外汇策略师Shin Kadota撰文称,从美联储过去的表现,特别是耶伦表现来看,一直是非常谨慎,不会提前预定好政策,在上次利率决议后美国经济状况上基本上是符合预期,并没有大的变化,美联储似乎也缺乏加速加息的理由。

FXStreet首席分析师撰文称,由于今年首次加息是在3月,加息三次的预期很高,但耶伦需要确认这一点,其可能会暗示联储将在夏季再次采取行动,这可能会促使美元走高。但当前节点下,决策者们的行动空间有限。

相反,如耶伦对于下一步行动采取谨慎态度,未给下一次加息提供明确线索,届时市场很可能会像之前两个周五一样以“买谣言,卖事实”方式抛售美元。

除了美联储决议之外,美国债务上限本交易日将被触发,我们可能又要进入一个财政不确定性时期。

丹斯克银行认为,美国财政部的资金在今年秋天会被耗尽,而在今天结束前我们不认为会有什么解决方案被提出,预计各方的利益争斗还会持续几个月。

该行同时预计美联储本交易日会选择升息。但如果债务上限问题在未来几个月难以得到解决,则下一次升息的时点可能因此被延后。

对于市场的影响方面,丹斯克认为在2017年的下半年,美联储会再度升息,而为了重建美国的现金均衡,美元流动性也会趋紧。这些会令美元从利差和货币互换基差XCCY角度来看,都进一步走高。

此外,荷兰大选即将举行,荷兰当地时间周四早5-6点将会公布最终结果。民调显示,选民意见比较分裂,因此新的荷兰政府可能是5党联合执政,而不是现在的2党联合执政。

上周末荷兰与土耳其之间爆发外交争端,导致移民和民族主义成为最火热的政治议题。而在今年稍晚,法国和德国也将相继举行选举。

据荷兰国家电视台NOS报道,截止15:45(北京时间22:45)荷兰大选投票参与率为43%,2012年为37%。

加拿大帝国商业银行(CIBC)认为,欧洲大选的风险被过度强调了。在法国大选第二轮投票后,如果勒庞落败,欧元多仓将具有吸引力。

该行还指出,欧元区非核心经济体的经常账状况有所改善,德国经常项目顺差扩大,这需要欧元升值来恢复平衡。

此外,Rai在报告中写道,“虽然情绪和持仓仍然极其看空,但我估计,由于欧元长期来看低估程度更大,因此将会进行修正。”

校对:浚滨

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