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菜鸟理财:一天暴跌24%,疫情影响下债基也不安全了吗?

文 / Cherry来源:菜鸟理财

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余额宝破2了以后,收益有抬头的迹象吗?

菜基昨天瞄了一眼,咳,真是在破2的路上一去不返……而且现在内外部环境越来越糟糕,短期内应该是看不到重新爬升的可能了。

话说回来,菜基上周在“全球央妈大放水,教你几招获取稳健高收益”里,给大家推荐了几个风险较小的策略。

其中有一招是买纯债基金,然后有菜友留言提到,最近有几个债券基金出现大跌的情况,会不会成为常态。

那我们先来看下最近大跌的两只债基,到底是什么鬼:

第一只,是华商回报1号(002596)

作为一只纯债基金,华商回报1号4月9日大跌24%,简直比股票还刺激。

毕竟股票都还有个跌停板呢,而这只债券基金一天直接跌了20%+!

第二只,是国泰金龙债券基金(020002)

国泰金龙债券基金,同样也是一只纯债基金,4月9日大跌6.87%,对债基来说也是挺刺激的了。

债券基金不是应该挺稳的吗,怎么能跌这么多呢,这都啥情况啊!

这两只债基单日暴跌的原因均是踩雷了债券,也就是持有的债券违约,不能按时兑付,第三方机构下调了债券的估值(价格)。

华商回报1号和国泰金龙债券基金踩雷的是上海华信集团发行的债券:

国泰金龙债券基金持有1145.6万元的“15华信债”,占基金净值比例为9.89%。

华商回报1号持有3096万元的“16申信01”,占基金净值比例接近4成。

我们来看下这两只债券违约的过程:

2018年3月1日,因为华信能源有限公司董事局主席被调查的消息,华信能源公司发行的已上市债券被停牌,并一直停牌到现在。

所以持有华信债的基金自然也就没法卖出这些债券了,只能烂在手里。

华信能源公司2018年9月14日发布“16申信01”债券违约公告,连2.45亿元的利息都付不起了。

目前,华信能源公司已经进入破产清算阶段,2020年4月9日,中证估值将“16申信01”估值从33.82元再次下调到12.46元,下跌幅度为63.16%,华信能源公司的其他债券品种也进行了估值调整。

这就是导致华商回报1号和国泰金龙债券基金4月9日大跌的原因。

从上面这两个例子,我们可以看出来,债券违约给债基带来的损失可真不小,那作为普通投资者我们怎么避开这样的坑呢?

想避开这些坑,我们就需要知道踩雷的债券基金有那些共同点:

1、规模较小、长期业绩比较一般

这两只债券基金规模较小,都只有1亿左右,同时分年份看基金排名的话,也比较靠后,近3年收益一样很低。

因此菜基建议大家选债券基金的时候,选择规模在10亿以上,近3年收益排名靠前,同时每个年份业绩比较稳健的债券基金。

2、单只债券占比较高

国泰金龙债券基金中踩雷债券占比为10%左右,华商回报1号中踩雷债券占比将近40%。

大家应该知道分散投资可以降低风险,债券基金投资的债券越集中,单一债券违约带来的损失越高。

像华商回报1号持有将近40%的“16申信01”债券,今年4月9日“16申信01”估值被下调了63%,就使得华商回报1号基金一个交易日下跌了24%。

债券基金持有的前5大债券占比,我们可以在基金持仓看到:

(华商回报1号前5大持仓债券)

一般单只债券比例不要超过5%,不过像国债、国开债等利率债,比例高点也没有关系,基本不存在违约风险。

通过以上两个筛选条件,我们就可以大大降低踩雷违约债券的概率以及带来的损失。

除了上面两个建议之外,我们还可以同时投资多只不同基金公司的债券基金,也可以降低持有单只债券的比例,从而降低风险。

具体来说,现在债券基金投资价值到底如何呢?

菜基觉得还有机会,上周五的中央政治局会议再提“降息、降准”:

由于疫情对经济的冲击仍在持续发酵,接下来降息和降准的货币宽松政策一定会继续延续下去。

来源:微信公众号菜鸟理财

ID:cainiaolc

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