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菜鸟理财:横空出世的新指数涨了37%,值得投吗?

文 / Cherry来源:菜鸟理财

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7月22日,科创板一周年之际,科创50指数也登台亮相。

最近,不少菜友问科创50指数是否值得投资,网上分析有很多,今天也和大家仔细聊聊。

科创50指数,代码000688。

科创50指数以2019年12月31日为基日,基点为1000点。今天收盘,科创50指数收盘为1374.52点。

计算一下,成立以来,科创50指数涨幅为37.45%。

最高点是在7月14日,一度达到1726点,相比于基日涨幅超70%。

科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只个股组成。

编制方法是按照过去一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后10%的个股,然后选取日均总市值排名前50的个股作为样本,每季度调整一次。

科创50指数中,十大权重股从高至低分别为:金山办公、中微公司、南微医学、中国通号、传音控股、澜起科技、华熙生物、安恒信息、海尔生物、心脉医疗,合计占比51.1%。

换言之,这十大权重股的表现决定了科创50指数的表现。

根据上交所官方介绍,这50只成分股的市值加起来超过科创板总市值的一半,能够充分代表科创板的走势,集中于新一代信息技术、生物医药、高端装备等战略新兴行业,而且研发投入占营业收入比例高,凸显出科创属性。

科创板投资门槛太高,现在有了指数,就可以借助相关指数基金低门槛参与科创板投资。

大家最关心的问题是:科创50指数值不值得投资?

首先,眼下即使你想投科创50指数,也是投不了的,因为不是有了指数就有指数基金,相关的指数基金还在申报中。

据证监会信息披露,易方达、工银瑞信、华夏、华泰柏瑞四家公司已上报科创 50ETF基金及其联接基金。

那么等到基金落地,能不能冲进去呢?

从长远看,科技是未来,只有科技牛股市经济才能真的牛,而科创板更是为了科技股而生的。

但是,投资不仅要看长远,更要看眼下,投资的本质是低买高卖,不能闭着眼靠信仰充值。

如上图所示,科创50指数目前市盈率差不多300倍,什么意思?

按照市盈率的定义,在盈利水平不变的情况下,差不多需要300年,投资者才能赚到相当于本金的收益。

反观之,上证50指数市9盈率不过10倍左右,创业板50指数市盈率也才79倍。

这么一对比,再怎么有政策和未来加持,科创50的估值还是太高了。

除了估值高以外,科创板1800亿的解禁洪峰也正在过境。

光峰科技、沃尔德、瀚川智能、西部超导、新光光电、乐鑫科技、嘉元科技7家就一起集中出货了,合计减持市值超百亿。

这7家公司全是科创50指数的成分股,而解禁大戏才刚刚开始。

如果以史为鉴的话,科创50指数跟创业板50指数走势相似:

(科创50指数和创业板50指数走势对比)

我们来看看创业板指数当年解禁之后的表现如何呢?

2010年11月创业板迎来首批股票解禁,随后直到2013年,创业板业绩才见底回升。

也就是说,创业板解禁之后,行情回调了3年时间。

虽然创业板的历史走势不代表科创板的未来,但眼下估值高和解禁洪峰却是实打实的事实。

另外,由于科创板的涨跌幅比例为20%,所以科创50指数的涨跌幅也是20%,惊险又刺激,相比以往指数的波动要大一倍。

综上所述,即使短期内科创50ETF落地,也不建议投资,很可能变成高位接盘侠。

不过,我猜测相关基金也没那么快落地,监管层和基金公司也会考虑当前估值和减持风险,也在等待合适的时机。

总之,好货不怕晚,等到科创板减持落幕估值回落,那时候我们再来考虑科创50指数的投资价值。

来源:微信公众号菜鸟理财

ID:cainiaolc

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