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深交所禁止外资买入这只股票,A股核心定价权要被外资掌握?

文 / 黑风岭巡山Mr.sun来源:FX168财经网

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股民都希望自己持有的股票被机构、庄家爆买,带动股价大涨,不过机构买的太多也不是好事!

3月5日,市值接近500亿元人民币的大族激光公告:因外资持股比例超过28%,已关闭深港通交易买入通道,只可卖出,不可买入。

交易所禁止外资买入大族激光

深交所网站显示,截至2019年3月4日收盘,QFII/RQFII/深股通投资者持有大族激光3.01亿股,占公司总股本的28.23%。

根据相关规定,单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的,持股比例不得超过该公司股份总数的10%,所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和,不超过该上市公司股份总数的30%。一般而言,当外资持股比例下降至26%时会恢复购买。

上一个享受这种待遇的A股上市公司是上海机场,2015年5月19日,上海机场因总境外持股比例超过28%,成为沪港通开通以来首只被暂停接受外资买盘的个股。

业绩增速为负,外资仍买买买

外资是大族激光“第一大股东”

大族激光2018年三季报显示,公司第一大股东大族控股集团持股比例为15.19%,2018年10月份,大族控股集团公告拟使用不低于5000万,不超过20 亿元回购公司股份,2019年2月27日公告回购完成,共回购15335036股,占公司总股本的1.4371%。

2018年3季报,大族激光前十大股东

原有15.19%股份加上回购1.4371%股份,目前大族控股集团对大族激光的持股比例仍低于17%,即使加上第三大股东创始人高云峰9%的股份,也低于外资持股比例。

似乎外资对大族激光的兴趣和信心比大族激光创始人还要高!

禁止外资买入,股价未来走势存疑

外资只能卖不能买对大族激光既是一个好消息也是一个坏消息,好消息是,持股比例超过28%显示外资看好大族激光,坏消息是大族激光近期可能会面临外资卖出压力。

反应到股价上也是喜忧参半,3月6日开盘时大族激光高开8.8%,但随后股价走低。

大族激光:苹果手机概念股

据大族激光官网介绍,1996年,高云峰创办深圳市大族实业有限公司,目前是亚洲最大、世界排名前三的工业激光加工设备生产厂商。

大族激光的因为名称是:han's laser,han是汉族的意思,laser是激光。

大族激光是消费电子产业链概念股,其激光设备可用于生产面板、电路板、锂电池等,是苹果、华为、松下等公司的主要供应商。

2018年手机行业全球出货量下滑,大族激光也受到一些影响,公司公告的2018年业绩快报显示:2018年公司营收110亿,同比下滑4.6%,营业利润18.6亿,同比下滑0.27%。

虽然营收和利润下滑,但随着可折叠屏幕、5G手机的推出,市场对消费电子增长预期回暖。花旗集团在1月10日给大族激光股票设定的目标价格为50.9元,当天大族激光收盘价仅为28.76元,需要上涨77%才能达到50.9元。

2月份以来,随着股市回暖,以及相关概念发酵,包括大族激光在内的苹果概念股都涨幅明显。

下一个禁止买入的将是美的?

根据深交所披露的信息,截止3月5日,外资持有美的集团18.01亿股,占公司总股本的27.28%,据28%只有一步之遥。

最近一个月,美的集团上榜深股通16次,外资累计净买入25.15亿元,开年以来外资累计净买入66.38亿元。

此外,据港交所披露的数据,顾家家居、欧普照明、方正证券、伊利股份等股票的沪深港通持股比例也较高(未含QFII/RQFII持股),其中顾家家居持股比例已经达到23.87%。

2月28日,MSCI宣布将A股的纳入因子从5%提升至20%,据民生证券测算,预计有约4600亿元外资流入A股。

如果外资继续买入美的、顾家家居等,很快就将触及外资持股上限,这对外资已经持有较高比例股份的股票不算是一个好消息。但对其他已经被纳入MSCI新兴市场指数成分股,而外资持股比例较小的股票或许是一个利好。

外资掌握A股核心股票定价权?

外资对大族激光、美的的持股比例接近30%上限,让“外资掌握A股核心资产”这个话题再次被拿出来讨论。

部分龙头股票日成交金额中外资占比近半

外资具有持股偏好固定、筹码集中的特点,外资持有的家用电器、食品饮料、金融、电子、医药生物等几个行业股票的总市值占其所有投资市值近70%。

因为扎堆,部分A股全天成交额中外资占比近半,而且还有继续上升的趋势,对于这些股票,外资在定价权方面优势逐渐凸显。

图片来源:国信证券

除了贵州茅台,3月5日,格力电器全天成交额25.29亿,其中沪深港通成交额9.4亿,占比达37%。

3月5日,美的集团全天成交额15.16亿,其中沪深港通成交额5.34亿,占比达35%。

3月5日,恒瑞医药全天成交额19.7亿,其中沪深港通成交额4.74亿,占比达24%。

国泰君安证券的研报称:2018年9月底,外资持股市值占 A 股总市值的比重在 1.5%左右,国内主动型偏股基金的占比大概在 1.9%。

研报预计外资持股市值占 A 股总市值的比重会持续上升,2019 年外资持股占比很可能会与国内机构相当。

同时,外资多是机构投资者,投资理念较为接近,容易出现共同买入、共同卖出的情况,相比于心态各异散户,其在部分股票定价权方面的优势更为明显。

对于A股来说,外资未来持续买入是大概率事件,投资者要适应这种情况。

外资的持续流入也有利有弊,外资投资理念成熟,会发现一些蒙尘的股票,例如2014年奥本海默作为合格境外机构投资者(QFII),投资额度仅2亿美元,但其几乎全仓买入贵州茅台。

2014年茅台股价最低时不足100元,今日中午收盘,茅台股价为766.6元。

外资买入会让股价上涨,卖出自然也会让股价下跌,开年以来,A股上涨明显,沪深300指数涨幅超过30%,部分投资者已经开始担心当触及到外资止盈线时,贵州茅台、格力电器等外资重点持有的股票会被大量卖出。

尤其是外资因投资理念接近,会出现共同卖出的情况,例如,2018年4月26日,因格力电器宣布不分红,当天格力电器成交金额达171亿,全天深股通卖出格力电器31.38亿,买入7.82亿,净卖出23.5亿。

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