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利率飙升1200%,再遭股汇双杀!这个国家暴跌下半集开演?

文 / 黑风岭巡山Mr.sun来源:FX168财经网

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经历2018年多次“闪崩、股汇双杀”后,脆弱的新兴市场再次走到危险边缘。

3月27日(周三)晚间,土耳其再遭股汇双杀,

土耳其再遭股汇双杀!

27日,土耳其伊斯坦布尔100指数(ISE National-100)日内一度暴跌7%,并抹平年内所有涨幅,今年从累涨转为累跌。30 Pro则将改

伊斯坦布尔100指数最终收跌5.7%,连续六个交易日下跌,创去年8月以来新低。

伊斯坦布尔100指数近期走势 图片来源:英为财情

汇率方面,土耳其里拉近几日“上蹿下跳”,波动剧烈,3月22日当天,里拉兑美元期间跌幅超过6%,创去年8月份该国货币危机爆发以来最大单日跌幅。27日,土耳其里拉兑美元再跌超2%。

美元兑土耳其里拉 图片来源:FX168

双杀缘由:看空报告+大选不确定性

上周五(3月22日),摩根大通发布报告表示,里拉将面临高风险,建议客户做多美元兑土耳其里拉,当日土耳其里拉大跌超6%。

摩根大通认为,在3月31日的地方选举之后,里拉将面临高风险。摩根大通向投资者建议“做多”美元/里拉,目标是将里拉兑美元汇率升至5.90里拉,理由是土耳其近期净外汇储备有所下降。

据彭博社报道:截止3月15日,土耳其央行的净储备仅有285亿美元。

图片来源:彭博社

经济方面,本月11日,土耳其国家统计局发布报告称,2018年土耳其经济增长2.6%,较2017年7.4%的增速大幅放缓,创2009年来的最差表现。经济学家表示:土耳其经济自2009年来首次陷入衰退。

经济衰退的同时,土耳其目前的通胀水平仍维持在20%左右。

埃尔多安警告:做空里拉的银行家将付出沉重代价

摩根大通的看空报告让土耳其官方大为愤怒,次日(3月23日)土耳其银行业监管机构BDDK和资本市场监管机构CMB火速应对,宣布对摩根大通展开调查。

BDDK认为,摩根大通于3月22日发布的报告具有“误导性”、“操纵性”内容,对金融市场造成波动,并导致土耳其银行声誉和价值的损失。基于投诉,监管部门对该机构展开调查。

CMB官方网站也公告称,接到对摩根大通的投诉,将基于第6362号“资本市场法”的范围展开调查。

土耳其总统埃尔多安则警告称,那些对汇率做出误导性预测负有责任的银行家,将在下周的大选后“付出沉重代价”。埃尔多安说:“那些在选举前从事这类活动的人,我们知道你们所有人的身份,我们知道你在做什么。”

图片来源:BBC

在今年早些时候,汇丰控股驻土耳其子公司CEO就因“侮辱”总统埃尔多安而受到指控,当时埃尔多安指责外国势力对土耳其发动“经济战”。

金融博客Zerohedge称,土耳其官方的强硬声明是基于市场因本月大选产生的焦虑,土耳其的家庭和企业上周已经抛售了40亿美元的里拉,抛售规模创2012年以来新高。

保卫里拉:土耳其央行出手,这个利率飙升至1200%

上周五土耳其里拉因看空报告大跌时,外界猜测该国央行可能在大选前动用外汇储备支撑里拉。

摩根大通发布看空报告的同一天,土耳其央行宣布由于“金融市场的发展”,暂停7天期回购的拍卖。

27日,土耳其里拉隔夜掉期利率暴涨,一夜之间先翻倍至700%,后又跳涨至1200%。

图片来源:彭博社

隔夜掉期利率指两种货币之间不同的利率,当两国货币之间的利差过大时,就可借入低息货币买入高息货币,赚取利差。

假设土耳其里拉和美元的年利率分别是8%和3%,可以以3%的年利率借入美元,买入8%年利率的土耳其里拉,从中获得5%的利差。前提是土耳其里拉汇率稳定,如果土耳其里拉暴跌超过5%,这笔交易就会亏损。

2018年9月份,为了遏制里拉跌势,土耳其央行大幅上调利基准利率至24%。

因为土耳其里拉与美元、欧元、日本等货币之间存在较大的利差,一些交易员选择买入短期掉期合约,以获得高达20%左右的收益,但上周末里拉的大幅贬值让他交易员措手不及,并匆忙撤离,结果,土耳其央行暂停7天期回购,里拉的流动性蒸发,导致利率飙升。

同时,想要结清里拉头寸的交易员被迫卖掉其他土耳其资产(债券和股票),以获得平仓所需要的里拉。27日,2年期土耳其国债价格大跌,股市则创下去年8月以来最大跌幅。

路透社援引土耳其知情人士称,至少在本月31日的土耳其地方选举结束之前,土耳其各银行都将继续在伦敦外汇掉期市场冻结里拉流动性。

土耳其央行此举虽然让部分外汇交易员产生亏损,但也加剧了投资者对里拉的恐慌情绪,里拉未来走势仍有较大不确定性。

金融博客Zero Hedge表示,土耳其当局的“里拉保卫战”意味着这个国家正在尽力切断与外国投资者之间的联系。这对于一个在过去10年完全依赖外部资本流入的国家而言,这可能就是死刑。

2016年中今,土耳其里拉与美元之间的汇率已经从2.8里拉/美元贬至5.5里拉/美元,2018年曾一度达到7里拉/美元,不到3年的时间里,土耳其里拉的贬值幅度达到近2倍。

美元兑土耳其里拉 图片来源:FX168

新兴市场跟跌,对中国的影响大吗?

27日,土耳其股汇双杀,部分新兴市场货币跟跌,阿根廷比索对美元跌1.9%,创下历史新低,今年以来已累计跌超15%。

美元兑阿根廷比索 图片来源:英为财情

南非兰特、巴西雷亚尔、墨西哥比索对美元均跌超1%,俄罗斯卢布对美元跌0.6%。

对中国来说,中国经济的抗风险能力要强于土耳其、阿根廷,但如果土耳其、阿根廷这些新兴市场国家继续股汇双杀,外资出于避险目的,可能会减少对中国的资金流入,A股或许会受到一定的影响。

从2018年至今,土耳其、阿根廷这些新兴市场国家的汇率、股市一直处于“风雨飘摇”的状态,美国、欧盟等发达经济体也不时传出坏消息。

在网络上有投资者担心:“去年的上半集今年要演完下半集吗? ”。还有投资者认为:“这个世界不应该如现在这样有两百多个独立国家,因为根本不可能找出两百个能胜任货币发行的团队!

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