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土耳其央行"打脸"总统,强行加息24%,里拉暴涨7%

文 / 秋名山嫩司机来源:FX168财经网

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9月13日,一场惊心动魄、峰回路转的“伊斯坦布尔奇迹”在国际汇市上演,主角正是今年以来备受关注的土耳其里拉。

土耳其央行“打脸”总统

本周四(13日)北京时间下午5点左右,土耳其总统埃尔多安在与小企业主代表会面时,再次重申了自己反对高利率的一贯态度。

埃尔多安称通胀是央行错误举措的结果,土耳其“应该降低这么高的利率”。受此消息影响,土耳其里拉短线暴跌,跌幅曾达3%。里拉兑美元此前重回6.5水平。

埃尔多安把利率称为“剥削工具”

与此同时,在土耳其央行的会议室里,一场决定里拉命运的关键会议正在紧张地进行着。

到了北京时间13日晚上7点左右,令全球投资者目瞪口呆的“大逆转”上演了!

土耳其央行不仅没有降息,相反宣布将基准利率(由17.75%)提高到24%,一举粉碎了市场的悲观预期。

获得“惊喜”的市场对这个加息决定作出了异常热烈的回应:土耳其里拉对美元的汇率迅速涨到6.02,几乎在10分钟内暴涨7%!

美元兑里拉15分钟走势图(来源:FX168)

毫无防备里拉做空势力当然损失惨重。有美国网友戏言,本想着来“薅羊毛”的里拉空头,可能现在已经穷到只吃得起kebab(土耳其烤肉夹馍)了。

对土耳其央行的决定,市场人士给出了积极评价。

欧洲资管公司BlueBay的经济学家Timothy Ash在社交媒体上评论说:“这是巨大政治压力之下的艰难之举,向土耳其央行致敬,这是完全正确的。”

阿伯丁资管公司的新兴市场债务主管凯文·戴利则对土耳其央行的勇气和专业性表达了赞赏之情:

土耳其央行向我们展示了决断的能力。他们顶住政客压力,做出了正确的专业决定,现在市场对土耳其经济的未来稍微感到更安心了。

土耳其总统:高利率是“邪恶工具”

值得注意的是,尽管加息625基点消息过后,里拉一度大涨超5%,但不久涨幅便开始收窄,截至发稿已收窄至2.5%左右,饱受期待的“喜讯”似乎显得有些后劲不足。

隐患在于土耳其总统埃尔多安,为了给庞大的财政刺激项目融资,埃尔多安一直坚持实行低利率政策。

此前即便通货膨胀率接近16%,并使经济面临外部冲击,埃尔多安也不为所动,甚至把高利率称作“人世间一切邪恶的父母”。

红线为CPI通胀率,灰线为土耳其基准

而在2017年,埃尔多安更是挑战经济学家主流观点,宣称高利率反而会导致通胀增加。(传统观点认为提高利率会降低通胀)

提高利率为什么会抑制通货膨胀?

提高利率后,存款利率、贷款利率同时提高。

提高存款利率,意在回笼货币,减少市面上流通货币的数量,以此抑制通胀(货币超发是通胀一个重要原因)。

提高贷款利率,意在减少货币从银行的流出,减少贷款,抑制需求,以达到缓解通胀目的。

今年7月,土耳其通胀升至15%以上的历史高位,进一步加剧了市场的紧张。当这种情绪在7月24日爆发导致里拉急挫时,土耳其央行却并未像市场预期那般调升利率。

随后里拉大跌,上个月更是闪崩18%,埃尔多安也不认为需要做什么调整,而是鼓动他的人民扔掉美元,改用里拉。

苏丹的支持者用美元擦鼻涕

目前,埃尔多安仍然坚持一贯立场,认为利率是“邪恶”的工具,而利率的提升将使得房地产等产业部门融资成本上升,投资减少。

9月13日早些时候,埃尔多安在首都安卡拉会见贸易团体代表时说道,

“设想一个极端情况,假设利率水平提高到50%,那么谁还会来借钱投资呢?除了贩毒以外,没有哪门生意可以做到这么高的利润。”

土耳其央行行长有麻烦了?

行长确实有麻烦了,因为土耳其总统有权任命央行行长。

去年,土耳其修宪公投成功,由议会制转到总统制,扩权后的总统集行政、立法、司法大权于一体,有媒体甚至宣称这开启埃尔多安的独裁时代。

来源:网易财经

今年7月9日,埃尔多安宣誓就职,成为在新体制下的首位总统。随后新官上任的埃尔多安动作频频,每一步都让投资者胆颤心惊。

7月10日,土耳其官方公报三项总统法令,阐明了总统制的结构和总统任命官员的规定,包括总统有权任命央行行长、副行长以及货币政策委员,并将央行行长任期从原来的5年缩短至4年。

这意味着土耳其央行丧失了独立性。

▲埃尔多安上任以来土耳其里拉已经贬值了26%

此外,埃尔多安还任命其女婿Berat Albayrak 担任财政部长,将受市场青睐的前副总理排除在内阁之外后。

9月12日,通过一纸给自己的新任命书进一步大权在握。土耳其总统府周三发布公开声明称,总统埃尔多安成为国家主权财富基金主席,他的女婿、财政部长Berat Albayrak担任基金副主席。

土耳其总统埃尔多安和其女婿贝拉特

根据彭博社的报道,埃尔多安不仅任命自己和女婿掌管国家主权财富基金,甚至还“将整个管理层全部免职”。

价值500亿美元的财富基金持有众多该国重大资产的股权,包括土耳其航空公司、土耳其电信、国有贷款银行TC Ziraat Bankasi AS、Turkiye Halk Bankasi AS、国有石油和管道公司、国家邮政服务公司、土耳其证券交易所、土耳其国家彩票公司和土耳其铁路公司。

这只主权财富基金诞生于两年前,是为了试图将国有资产资本化、且阻止政变失败后的市场动荡而设立的。但在埃尔多安公开表示对基金的失望之后,内部冲突直接导致其第一任首席执行官被解雇。

这次重组巩固了总统埃尔多安对土耳其又一家主要金融机构的影响力。

现在,土耳其的金融权杖只剩下央行还未到手,这次“打脸”行为可能成为一个导火索,致使埃尔多安把央行彻底收编。

里拉昨日的反弹或许仅是昙花一现,新的风暴已经在来的路上。

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