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美联储释放强烈降息信号!14家央行接连降息,全球将进入宽松时代?

文 / 秋名山嫩司机来源:FX168财经网

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北京时间6月20日凌晨2:00,美联储公布了2019年6月议息决议,维持目标利率2.25%-2.50%不变,但释放了强烈的降息信号。

下月必将降息?

美国联邦公开市场委员会(FOMC)以9票赞成、1票反对的结果将基准利率维持在2.25%至2.5%的目标区间。圣路易斯主席布拉德投票支持降低利率。

尽管维持利率不变,但与上一次决议的内容相比,本次决议内容明显转鸽。美联储表示,不确定因素有所增加,将密切监控未来收到的信息,采取适当行动。

同时,美联储从声明中删除了“耐心”一词。这一描述是美联储今年早些时候政策“转向”的一个关键部分,向市场发出了一个更为温和的利率政策信号。

美联储释放强烈降息信号!14家央行接连降息,全球将进入宽松时代

▲会后公布的点阵图显示,17名官员中有8名官员预计2019年将降息,另有8名官员预计今年按兵不动,还有1人支持加息。(图源:中国基金报)

 

美联储主席鲍威尔承认这次是点阵图首次发出降息信号,表示“美联储增加宽松政策的可能性一定程度上增强了”,缩表将按计划进行,但尚未真正研究可能降息的规模(降息25个还是50个基点)。

 

决议公布后,芝商所的“美联储观察”工具显示,市场预计美联储必将在下月底的会议上降息,且降息25个基点的概率最大。

 

美联储释放强烈降息信号!14家央行接连降息,全球将进入宽松时代

图片来源:芝商所“美联储观察”

 

 
因美联储释放强烈的降息信号,美元指数持续遭到抛售,周四亚市早盘美元指数最低一度触及96.92。

 

同时黄金实现大爆发,周四亚市早盘现货黄金价格一度触及1392.20美元/盎司,日内涨幅超过30美元。

 

美联储释放强烈降息信号!14家央行接连降息,全球将进入宽松时代

(现货黄金30分钟走势图来源:FX168财经网)

 

 

欧盟、日本等央行相继释放宽松信号

而在此前,欧央行行长德拉吉也发出宽松信号。

 

周二欧央行行长德拉吉在葡萄牙辛特拉发表讲话时表示,欧央行仍可降息、调整其指引、提供缓解措施以应对负利率带来的负面影响,且有“相当大的空间”购买更多资产。

 

与此同时,三位欧元区的央行官员传出消息,如果欧洲央行需要再次采取行动,降息(降至负利率)将是首个刺激措施举措。

 

这是迄今为止发出的最为明确的信号,表明欧洲央行正在考虑出台刺激措施。在德拉吉讲话之后,欧元/美元短线急跌,击穿1.12,最低1.1188,支撑在1.1180;美元快速拉升,最高触及97.64。

 

美联储释放强烈降息信号!14家央行接连降息,全球将进入宽松时代

 
对此,特朗普还“吃醋”地表示,欧洲的经济刺激政策促使欧元兑美元的汇率下跌,对美国“并不公平”。

 

荷兰银行表示,欧洲央行行长德拉吉今日言论符合我行观点,预计今年年底前欧洲央行将重启量化宽松。与此同时,我行认为欧洲央行下调存款利率的可能性较高。

 

此外,昨日澳洲联储6月货币政策会议纪要显示,劳动力市场将“特别重要”地决定进一步放宽政策,未来进一步放松政策的可能性大于不放松政策的可能性;日本央行行长黑田东彦表示需要坚持继续放松政策,以提振通胀和薪资。

 

道明证券分析师表示,日本央行释放鸽派信号,并强化前瞻性指引。黑田勾勒了进一步货币刺激的四大选项,其中之一为进一步下调存款利率。

 

日本数据疲软且黑田近期鸽派声明强化了该央行的宽松货币政策立场,将引发日元下跌。不过日元的避险需求将抑制汇价上行空间,因全球经济衰退担忧持续。

 

美联储释放强烈降息信号!14家央行接连降息,全球将进入宽松时代

美元/日元日K图(图源:FX168)

 

 
美国、欧盟、日本等央行相继释放宽松信号,似乎新一轮的全球降息大幕又将开启。

 

全球已有14家央行降息

今年以来,宽松、降息似乎已重新成为全球货币政策的主题。据不完全统计,年初至今降息的央行已多达14家。

 

2019年2月7日,印度打响了降息“第一枪”,宣布将基准利率下调25个基点至6.25%,开启全球降息之旅。其后,埃及、吉尔吉斯斯坦、格鲁吉亚、阿塞拜疆、牙买加、巴拉圭、尼日利亚等一众国家央行也开始降息。

 

4月4日,印度央行再次将基准利率下调25个基点至6%。这一回,选择跟进的不只有哈萨克斯坦、阿塞拜疆、乌克兰、马来西亚、菲律宾等发展中国家,还包括了新西兰、澳大利亚这两个发达国家。

 

6月6日,印度央行又出手了,不仅宣布降息25个基点至5.75%,还明确将货币政策立场调整为宽松。这一次,轮到美国、欧盟、日本等大型发达经济体接连表明跟进意愿了。

 

4个月内3次降息,印度央行在货币宽松的道路上越走越远。而与此同时,降息已逐渐从零星个案变成群体的选择,逐渐从新兴经济体蔓延至发达经济体。 

 


 

 

美联储释放强烈降息信号!14家央行接连降息,全球将进入宽松时代

图源:金融界

 

 
本轮连番降息很大程度是为了对冲经济下行压力。美银美林全球研究团队在对今年下半年全球货币政策的研究报告中指出,鉴于全球范围内表现出的增长放缓,低通胀现象,预期这两大因素将持续驱使货币政策宽松。

 

世界银行4日发布最新一期《全球经济展望》报告,再次下调今明两年全球经济增长预期,并警告全球经济面临重大下行风险,易受到贸易紧张局势和金融动荡影响。

 

法新社报道,G20财政部长议会中警告,贸易和政治紧张局势已经加剧。国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德在会上呼吁20国集团主要经济体优先解决贸易紧张局势,以减轻全球经济增长的风险。

 

美联储释放强烈降息信号!14家央行接连降息,全球将进入宽松时代

二十国集团财长和央行行长福冈会议(图源:财政部网站)

 

 
有分析师表示,全球央行新一轮的宽松正在逼近,尤其是近日以来,美联储降息预期的持续升温,这对于贵金属黄金来说无疑一个重大利好。

 

FXStreet分析师Ross J Burland周三撰文指出,金价有机会尝试突破2014年以来的瓶颈1380-1400美元/盎司,之后进军1500美元/盎司。

 

美联储释放强烈降息信号!14家央行接连降息,全球将进入宽松时代

2019年以来现货黄金走势图(图源:FX168)

 

 
此前世界黄金协会公布的数据显示,2018年全球央行买金651.5吨,较2017年飙涨了74%。各国的买金热潮已经达到了1971年以来的最高点。

 

而这一态势一直延续到今年的一季度,世界黄金协会的数据显示,各国央行在2019年第一季度购买了145.5吨黄金,较2018年同期增长68%,这是自2013年以来最强的年度开端。

 

美联储释放强烈降息信号!14家央行接连降息,全球将进入宽松时代

 
另外,当前全球的资产价格普遍风险偏高,大多数发达到发展中国家的股市都处于历史最高位周期,在如今的全球央行降息潮下,全球资产泡沫化的倾向有可能进一步加重。

 

如果全球增长停滞,同时泡沫破裂使得一些重要经济体陷入衰退,情况将变得棘手起来。特别是目前欧洲、日本央行的决策空间受到低利率、甚至很多时候是负利率的束缚。

 

在政策工具已所剩无几的情况下,央行官员们采取行动的能力可能很快触及极限。一旦危机来临,这一次全球经济面临的困境将比08年更加糟糕。

 

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