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​70年来首次,美国成石油净出口国!国际油价暴跌近5%,一切才刚刚开始?

文 / 秋名山嫩司机来源:FX168财经网

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美国能源信息管理局11月29日发布数据显示,美国9月份原油及石油出口量超过进口量8.9万桶/日。

这是美国自1949年开始汇总石油进出口数字以来,首次实现单月石油贸易顺差,成为石油净出口国。

全球能源格局改变

数据显示,美国今年9月石油出口同比上涨18%,日均大约876万桶;石油进口同比下降12%,日均867万桶左右,顺差近9万桶。

值得一提的是,之所以强调整月,是因为随着页岩油产量的大幅提升,美国过去几年里多次出现单周“净出口”的现象。

美国财经媒体彭博社称,这是一个重要的里程碑,说明页岩油气革命正在使美国逐步实现能源独立。

图源:美国能源信息管理局

拉皮丹能源集团(Rapidan Energy Group)主席鲍勃·麦克纳利表示,美国的页岩油气革命正在颠覆全球石油价格、生产及贸易流动。

过去十年间,美国页岩油兴起,石油产出翻了一番多,由此改变全球能源版图。美国有线电视新闻网(CNN)2018年9月报道,依据美国能源部估算,美国成为全球最大产油国。

根据美国能源信息局今年11月27日发布的石油供需周报,美国当前石油日均产量大约为1290万桶。这一数字比沙特阿拉伯和俄罗斯现阶段的石油产量高出不少。

美国能源信息管理局同时预测,美国2019年全年石油贸易维持逆差,日均逆差额为52万桶,但2020年全年将实现顺差,日均顺差额达75万桶。从这个角度来看,可以说今年9月可能会是全球原油市场的一个里程碑时刻。 

在11月份的短期能源展望报告中,美国能源信息管理局上调了今明两年美国原油产量预估,将今年美国原油产量预估较10月份上调了3万桶/日,把明年美国原油产量预估较10月份上调了11.9万桶/日。

该机构还预计,未来十年内,美国原油产出将逐年递增,刷新历史纪录。直到2027年,美国原油产量的增长将趋于平稳。

国际油价全线重挫

11月30日,原油遭遇“黑色星期五”,隔夜WTI原油半个小时左右便下跌了2%以上,随后一路走低并持续至收盘。

美国原油1小时图(图源:FX168)

 

 

国际油价全线重挫。截至收盘,美国WTI原油主力下跌2.72美元报55.42美元/桶,跌幅高达4.68%,当日跌幅创出今年9月17日以来新高。

布伦特原油同样跌幅明显,收报60.73美元/桶,下跌2.54美元或4.01%;稍早收盘的上海原油期货在夜盘交易时段收报450.7元/桶,跌幅为2.47%,今日开盘,上海原油期货再跌2%。

缘何原油遭遇“黑色星期五”,突然暴跌呢?在业内人士看来,伊拉克总理辞职或是隔夜油价暴跌的重要导火索。 

据央视新闻29日消息,伊拉克总理阿迪勒·阿卜杜勒·迈赫迪表示,伊拉克近期发生的全国大游行已经持续近两个月,全国处于极度困难的情况,有关各方已无力控制事态。为保护伊拉克人民的权益,避免国家再度滑向暴力、混乱与破坏的漩涡,他决定辞去总理一职,希望伊拉克政府能够重新回到正轨。

伊拉克总理宣布辞职(图源:央视新闻)

 

 

伊拉克是欧佩克第二大产油国,日产量接近500万桶,分析人士表示,如果伊拉克继续进行反政府抗议活动,它们最终可能会影响石油出口。受伊拉克局势影响,国际油价此前一度连续反弹。

伊拉克总理的辞职让一些市场投资者相信,伊拉克的抗议活动未来或将趋于平息,也正因此,原油市场的风险溢价消退从而带动油价暴跌。 

Again Capital的合伙人约翰·基尔达夫表示,本次油价的下跌是由于伊拉克抗议者的要求得到了满足,投资者现在可能认为伊拉克石油出口中断的可能性已经减弱。

据路透社报道,伊拉克议会周日投票决定接受总理马赫迪的辞呈。伊拉克议会媒体办公室在一份声明中表示,议会将要求总统提名新总理。议员们称,包括总理本人在内的马赫迪当局将继续看守政府,直到选出新政府为止。

市场对OPEC会议预期转向悲观

除了美国实现原油净出口和伊拉克局势缓解,市场对即将召开的石油输出国组织(OPEC)会议预期转向悲观。 

由于美国页岩油产量持续增长,为了使油价维持稳定,在沙特和俄罗斯的牵头下,OPEC+被迫从2017年初开始实施减产协议,目前已经持续了近三年时间,结果是自身份额不断萎缩,而美国页岩油的市场份额持续扩张,OPEC+对于油价的控制力逐渐减弱。

在与美国页岩油的博弈中,OPEC+似乎已经陷入了一个恶性循环,成员国内部之间对是否继续延长减产协议存在很大的分歧,年内卡塔尔和厄瓜多尔先后退出OPEC就是一个印证。

12月5日,以沙特为首的石油输出国组织将在维也纳与俄罗斯为首的10国联盟举行会议,讨论是否将2020年3月底到期的减产协议至少延长至2020年6月。该协议要求石油产量削减至120万桶/天。

据路透社报道,目前来看OPEC+内部可能很难达成一致的协议,俄罗斯、伊拉克、尼日利亚等国的原油产量均在减产协议规定的配额之上,俄罗斯尤其“不守信用”。 

数据显示,11月1日至26日,俄罗斯原油产量为1124.4万桶/日,较减产协议规定的配额多出5.4万桶/日,将是连续第8个月未能100%执行减产协议。

作为OPEC+减产联盟中原油产量最大的国家,俄罗斯的态度对于减产协议是否继续延长也很关键,此前俄罗斯一直对是否支持减产协议延长未置可否,使OPEC+会议结果面临较大的不确定性。

由于其他成员国不能很好地遵守协议,沙特只能通过超额减产的方式来维持减产联盟,从而达到稳定油价的目的。

由于,此次会议适逢沙特阿美IPO的关键时刻,沙特希望将石油减产协议延长,以提振沙特阿美IPO股价。一名石油顾问表示,沙特需要油价稳定在每桶至少60美元。

由于沙特阿美的估值主要取决于油价的水平,在沙特阿美IPO之前,沙特抬升油价的意愿会比较强烈。这是之前投资者看涨油价的主要理由,也是11月16日当周原油价格反弹的消息指引。

不过,有消息显示,沙特新任能源部长阿卜杜勒·阿齐兹亲王将不再容忍OPEC+其他成员国的“作弊”行为,对于不遵守减产协议的成员国将严厉惩罚。 

这一表态可以有两方面的解读,其一是沙特可能将不再超额减产,其二是沙特可能采取某些行动迫使其他成员国提高履约情况,但具体措施仍不明确。无论是哪一种解读,都表明未来OPEC+深化减产的可能性不大。

供给过剩,从需求端来看,在全球经济增长放缓的大背景下,原油需求前景堪忧,这也在一定程度上抵消了OPEC+的减产效果,原油长期仍处于一个偏空的环境中。

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