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美国制裁伊、俄、委背后的石油考量

文 / Linda来源:FX168财经网

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随着特朗普政府撕毁伊朗核协议,美国与伊朗之间的恶化趋势,已经不可避免。8月6日,美国重新启动了对伊工业制裁;11月,美国将对伊朗的能源出口实施制裁。

在欧、亚国家普遍反对的情况下,特朗普政府执意撕毁伊朗核协议,将中东推向危险边缘,固然有任性发挥的成分,不过更多还是出于地缘政治和能源战略的考量。

在地缘上,老对头伊拉克崩溃后,伊朗在阿拉伯世界的影响力急剧扩大,已经隐然成为一方霸主。以色列对于伊朗崛起万分担忧,再三督促美国对伊朗实施制裁。无论为了平衡中东,还是支持盟友,美国都有必要向伊朗施压,避免其成尾大不掉之势。

在能源上,撕毁伊朗核协议、禁止伊朗能源出口,可以大幅压制中东能源产量,推动全球能源价格上升,进而刺激美国能源投资和生产,重塑美国在全球能源市场上的角色。

纯粹从美国利益角度来看,这确实是一步“妙棋”。只是,伊朗核协议一失效,苦了中东和欧洲。

今日全球能源市场上的美国,已经完全不同于十多年前。根据2018年BP能源统计数据,2007年美国石油产量仅为每天686万桶,难望俄罗斯、沙特之项背。但是,随着页岩技术突破,美国石油产量逐年增加,2013年突破日产1000万桶大关,2017年更是达到了日产1305.7万桶。

2017年,中南美洲日产718.2万桶,欧洲日产351.9万桶,非洲日产807.2万桶,亚太地区日产787.9万桶,皆不及美国日产量。全球两大石油霸主俄罗斯和沙特,日产量分别为1125.7万桶、1195.1万桶,似乎已被美国超越。

BP能源统计数据偏高,与美国统计数据有一定差异。根据美国能源信息署数据,2017年美国平均日产石油1000万桶左右,2018年5月平均日产1070万桶,7月份首次突破1100万桶。美国能源信息署还预测,2018年平均日产1079万桶,2019年平均日产1176万桶,2019年12月以前,美国石油日产量将超过1200万桶。

2017-2018年美国石油平均日产量,TRADING ECONOMICS

无论根据BP能源数据,还是美国能源信息署数据,美国石油产量超过俄罗斯、沙特,都将是板上钉钉之事。

由于自身石油产量剧增,美国对进口石油,尤其对中东石油的依赖性,已经大为降低。2005年美国石油平均每日净进口1250万桶,2017年则减少至平均每日373万桶,下降幅度高达70%。2017年石油净进口量仅占美国石油消费总量的19%。

2017年美国石油生产、消费及净进口数量,EIA

在美国每日进口的1008万桶石油中,中东石油所占的分量,已经降到了很小比例。目前,美国进口石油40%来自加拿大(402万桶),7%来自墨西哥(68万桶),7%来自委内瑞拉(67万桶),9%来自沙特(95万桶)、6%来自伊拉克(61万桶),剩余部分来自其他国家。除了沙特和伊拉克,美国与中东产油国已经没有能源往来。

根据美国能源署预测,未来美国石油净进口还将继续下降,2018年预计为每天240万桶,2019年估计为每天160万桶。换句话说,两年后,美国石油净进口量将再度减少一半多。

这意味着,美国每天进口的石油,将减少213万桶(373-160=213万桶净进口),降至每天795万桶。鉴于美国轻油充足,侧重进口加拿大、委内瑞拉重质油,沙特、伊拉克的对美石油出口,可能还会面临进一步缩减。事实上,在过去十多年间,沙特对美石油出口已经下降一半左右。

对于美国来说,未来能源产业的最大问题,不再是缺少石油来源,而是缺少能源市场。如何在中东、俄罗斯主导的全球市场中,扩大美国能源份额,将是美国业界努力的方向。

美国政治的精明之处在于,政府不会直接为石油产业鸣锣开道,但是客观上却能为石油产业遇水架桥。它最主要的手段,就是借助制裁俄罗斯、伊朗和委内瑞拉,间接为石油产业拓展市场。

根据BP能源统计数据,2017年俄罗斯平均日产石油1125.7万桶,占全球总产量12.2%;伊朗平均日产498.2万桶,占全球总产量5.4%;委内瑞拉平均日产211万桶,占全球总产量2.3%。俄、伊、委三国加起来,日产石油占全球日产量19.9%。如果能有效抑制其石油出口,将会大幅减少全球石油供应,为美国石油腾出出售空间。

自2014年俄罗斯吞并克里米亚后,美国及欧盟对俄罗斯的制裁就没有中断过。2018年4月,追加对俄制裁;8月8日,美国又宣布,鉴于俄罗斯在英国使用“致命”神经毒剂暗杀前苏联间谍,将在8月底祭出新的对俄制裁。根据一份俄罗斯研究报告,美国和欧盟制裁对俄罗斯石油产业发展,影响越来越大。由于缺少资金、技术以及设备等,预计到2025年俄罗斯石油产量将减少5%;到2030年,45%的油田产量都会下降,25%的油田将面临关闭,石油总产量可能会下降10%。

石油出口是美国对伊朗制裁的核心目标之一。美国国务院政策规划主任布莱恩·胡克表示,美国正在劝说各国停止与伊朗生意往来,包括石油交易,美国的最终目标是“将伊朗原油出口收入降为零”。换句话说,美国试图完全切断伊朗的石油出口,摧毁其石油产业。尽管俄、中、法、英、德五国不同意特朗普政府所为,并努力追求在美国制裁之外,保持与伊朗已有的经贸往来,但是效果难以预料。

委内瑞拉受经济衰退影响,石油产量在过去五年减少了1/3,达到33年来的新低。但是,即使如此,美国仍然不愿放过委内瑞拉,不断以其政府实施“独裁”为由,追加经济制裁。5月,美国禁止美国公民和长住居民购买任何委内瑞拉国有企业的债券。据路透社报道,此次制裁打击的对象,主要是负责委内瑞拉对美石油出口的雪铁戈石油公司(Citgo),该公司是委内瑞拉国家石油公司的美国子公司。委内瑞拉经济本已难以为继,此番受到美国制裁,石油产量可能会进一步下降。

在俄罗斯、伊朗、委内瑞拉等国遭受制裁的情况下,其石油产业将面临一定萎缩危险。而美国石油出口,则在过去三年中迅速增长。根据美国能源信息署数据,2015年,美国每日原油出口尚在50万桶以下,2016年增加到70多万桶,2017年突破150万桶,2018年5月已经突破250万桶(石油出口包括原油和石油产品)。

美国原油出口示意图,EIA

根据BI报道,2018年6月底,美国原油和石油产品出口,已经突破每日300万桶,超过14个OPEC成员国中的12个国家,仅次于沙特、伊拉克每日的出口量。

从目前数据和出口势头来看,未来美国石油产业将继续上行,石油产量仍有较大上升空间。不过,需要注意的是,中美关系很可能会成为影响美国石油产业发展的一个重要变数。

中美关系恶化,中国会减少甚至拒绝从美国进口石油,继续与俄罗斯、伊朗和委内瑞拉等保持良好合作,从而对美国石油形成一定抑制;反之,如果中美关系顺畅,中国将减少从其他国家进口,转而将部分订单分给美国石油公司,刺激美国石油生产。

事实上,最近一个月,中国已经几乎停止从美国进口石油。

(胡家骏先生独家为FX168财经网提供专稿,转载请注明来源和作者姓名,感谢配合!)

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