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美国是这样看待中东原油和油价上涨的

文 / Linda来源:FX168财经网

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在石油问题上,人们往往对美国政策抱有两个迷思,一个是长远的,一个是新近的。

长远的迷思是,想当然地认为,美国干涉中东内政,拉一派打一派,是为了攫取中东石油;新近的迷思是,往往认为美国已成为最大的原油生产国,肯定希望原油价格上涨,油价上涨越高,他们就越赚钱。

其实,这只是人们想象的美国,现实没有这么简单。

如果放到10年以前,说美国干涉中东内政,纯粹是为了保障原油供给,还是很有道理的。那时候,美国多数油田趋于干涸,早已经失去了原油生产霸主的地位,不从中东进口石油怎么办?不在中东站稳脚跟、把控局面,怎么确保石油供应?

可是,现在的美国已经今非昔比。自从实现页岩技术革命以来,美国油田焕发了二次青春,差不多被宣判“死刑”的油田,竟然又汩汩冒出了页岩油和页岩气。位于德克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪油田,再次成为了全球原油生产的重镇。

图片来源:美国能源署网站

再加上墨西哥湾深海油田大开发,美国原油产量持续上升。自今年年初到现在,美国原油产量已有两三个月超过俄罗斯,成为新的全球原油生产霸主。根据美联储预测,接下来几年,美国原油产量还将继续增加。美国距离能源自足,已经指日可待。

美国能源自足,并不意味着就停止进口原油。但是,这一变化必定导致一个直接后果,即美国进口能源将会持续减少。2005年美国能源对外依存度为30.14%,2017年则骤然下降到了7.61%。能源对外依存度下降背后,是进口量的大幅缩减。

不过,美国缩减原油进口量,对于不同产油国的影响,截然不同。对于加拿大、墨西哥和委内瑞拉来说,美国市场不但不会关闭,反而有所扩大。墨西哥湾沿岸炼油厂主要加工中质油或重质油,而美国自己生产的多为轻质油,所以只能从国外大量进口。

美国石油产业越发达,对重质油的需求量就越大,加拿大、墨西哥和委内瑞拉就越能沾光。根据美国能源信息署数据,2017年加拿大对美原油出口平均每天402多万桶,墨西哥对美原油出口平均每天68万桶,委内瑞拉对美原油出口平均每天67万桶,分别位居美国五大原油进口国第以、三、四位。

受美国自产轻质油冲击,中东石油对美原油出口直线下降,从2005年的每天1250万桶,减少到每天373万桶,下降幅度高达70%。如今,只剩下沙特和伊拉克,还能维持一定数量的对美原油出口,其他国家则可以忽略不计。2017年,沙特和伊拉克共计每天向美国出口156万桶原油,占美国原油进口总量的15%。

按照这个趋势发展下去,中东石油在美国市场的份额降至10%以下,几乎可以预见。

现在的美国,离了中东原油已经可以自行运转。美国与中东之间,将不再是能源互补关系,而是会转变为能源市场的竞争对手。未来全球原油价格,就掌握在美国、欧佩克和俄罗斯三个巨头手中。

中东对美出口原油最多的沙特,或许已经感受到“丝丝凉意”,因而积极谋划着向工业化国家转型,并且小心翼翼地靠拢中国“一带一路”。几天前,巴基斯坦政府宣布,沙特已经同意斥资100亿美元,入股中巴两国力求打造的经济走廊计划。

中巴经济走廊计划,图片来源于网络

新近容易形成的迷思是,认为美国作为原油生产大国,会积极推动原油价格升高,以便从中渔利。但事实上,美国的特殊利益格局和原油输送困境,使得他们并不赞成油价飙升。其中,特朗普总统甚至长时间地抨击欧佩克,指责其限产措施抬高油价。

在当今世界,美国是市场化相对最彻底的一个(不是完全市场化),如白宫与美联储是相互独立的,政府与企业也是相互独立的。在很多情况下,他们之间的具体考量并不一样。比如,目前美联储基于对经济形势的判断,做出了再次加息的决定,而特朗普对此则十分恼火,因为加息会削弱美国出口,破坏特朗普的贸易战算盘。

美国政府与企业之间的相互独立,也使得特朗普不像其他国家那样,将原油收益当作政府的事来看待。他作为一个民选总统,最关心的不是原油价格,而是民意支持率。只有民意支持率,才是总统执政能力的明证和保障。

因此,自从上台以来,特朗普不断批评欧佩克和俄罗斯实行原油限产,炮轰他们“人为”抬高油价。7月份,他在推特上说:“处于垄断地位的欧佩克必须记住,汽油价格在上涨,他们几乎没帮什么忙。如果说他们做了什么,那就是推高油价”。他要求欧佩克必须充足供应,降低原油价格。

9月25日,特朗普在联合国大会发表演讲时,仍然不忘指责欧佩克:“欧佩克及其成员国一如既往地掠夺世界其他国家,我不喜欢这样,也没有人喜欢这样。”

特朗普俨然成了石油消费者,而不是原油生产者的代言人。这恐怕是很多人想不到的。

至于美国石油巨头,态度则比较纠结。一般来说,作为原油生产商,他们当然希望油价坚挺,以便赚取更多的利润。但是,现在美国原油运输存在致命的不足,每天有50万桶左右原油,无法输送至墨西哥沿岸以供出口。结果,美国原油产量中枢库存不断增加。

原油库存增加,再加上产量依旧上涨,使得美国原油价格,大幅度落后于北海原油价格。5月份,美国WTI与北海Brent原油差价,一度达到了每桶11美元,开创近三年内的新高,目前有所缩减,大约每桶相差近10美元。

9月29日原油价格,图片来源:Oil Price网站

近10美元的原油差价,意味着同样是一桶原油,美国油企要少卖近10美元,可谓损失巨大。在这种情况下,美国原油生产商很难充分享受原油价格上升带来的红利,因而对最近的原油价格上涨,并无太大兴趣;对特朗普总统要求欧佩克降低油价,也没有公开的不满。

当然,作为即将上台的原油生产霸主,无论特朗普总统还是美国油企业,都不会希望油价回落。他们只是希望,在美国还没有做好充分准备的情况下,尽量维持油价稳定。

(胡家骏先生独家为FX168财经网提供专稿,转载请注明来源和作者姓名,感谢配合!)

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