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刚刚,上交所发话了!

文 / 揭幕者来源:FX168财经网人物频道

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若干年前,一家上海的公募基金,招了两名研究员实习生,要留下一位转正。


都是男生,一位表现非常积极,个性外向,长得乖,放得开。另外一位,沉默寡言,性格内向,也不善于交际。


两位都深得领导的喜欢,但编制只有一个。


于是,研究总监给他们出了道题目,去研究分析一家上市公司,撰写研究报告,得出是否可以重仓投资的结论。


外向的那位拿出了炫丽的研究报告,说这家上市公司非常好,值得重仓,闭着眼睛买。彼时,这家上市公司有上百家机构持有,股价高高在上,总市值在千亿以上。


内向的那位,提交的研究报告并不出挑,主要以财务分析为主,但是最后的结论是,这家上市公司看上去是很不错,但仔细分析财报,总感觉哪里不对,要注意财务风险。


研究总监当然知道这家上市公司的财务问题,这家基金公司未持有这家公司一股。


这位内向的研究员实习生,获得了转正的资格,再后来,他当上了基金经理。


他研究的这家上市公司,叫康美药业。


康美药业早在去年就被媒体质疑财务造假,随后有过一段连续跌停。最近又摊上大事了,账面上299.44亿资金不见了,劳动节前最后一日,康美药业收到了上交所的询问函,公司凌晨公告,由于核算账户资金时存在错误,造成货币资金多计299.44亿元。


康美药业创始人对此解释为:财务差错。


呵呵,老揭也只能呵呵了。我对财务并不精通,但都知道,一家公司的货币资金是最实在的,理论上也最不可能造假。


但,康美药业真牛,账面上近300亿元的资金,说没,就没了。


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同样是药企,另外一家上市公司,步长制药也成为劳动节期间的热门大话题,步长制药的董事长,被指花重金送女儿上斯坦福。


根据媒体报道, 为了上斯坦福,步长制药的董事长为女儿花了650万美金。按现在的汇率,折合人民币大约4000万元。


一时间掀起舆论风波。


随后,步长制药董事长赵涛在公司官网发布声明:女儿在美留学属个人及家庭行为,资金来源与步长制药无关。步长制药内部控制体系健全,本人的私人事宜不会影响其正常运营。


这不就是择校费嘛,爱女心切,人之常情,为人父母,都懂的。


老揭小时候,读的是重点小学,重点初中,小学我排名前1/2,初中我排名在后1/3。总之就是越读,越学渣。


中考的时候,我想考本校的重点高中。我的初中班主任,跟我妈说,你孩子这水平,不要说本校的重点了,连最普通的高中,都考不进,为了确保升学率,读个职校算了。


还好我妈没放心上,回家也没跟我说这茬,她老人家对我有信心啊。我当时也挺自信啊,考个高中算毛难事。我一门心思好好复习,最终,还是水平有限,差3分,没考上本校的高中,读了个非重点高中。


当时的系主任,还挺喜欢我这个小胖子的,给我起了个绰号,叫麻将牌,他建议我妈,直接给本校择校费,差1分给1万,我差3分,自然要给3万的择校费,给了就能上本校的重点高中。


我妈后来告诉我,她没给,一,当时家里储蓄也就4万吧,那是1997年,我妈一个月工资才千把块,给了3万,未来万一有事用钱,怎么办。二,考虑到初中班主任断言我考不进高中,如果花了这择校费,那不是更要被她看不起?坚决不能让她看扁咯。


后来,家里的积蓄,除了给我读书,也是我进入股市的初始资金。


所以谈到择校费,我是很有感触的,当然,我并不排斥择校费,只不过,花650万美刀,进斯坦福,这个择校费,有点贵!


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刚刚,上海交易所发布《沪市上市公司2018年年报整体分析报告》,在第二部分的第三条最后一句,上交所称:需要坚持对概念炒作从严监管,引导市场关注并聚焦于专注主业的公司,引导推动上市公司提升经营质量。


这是一个非常重要的信号,老揭认为,年初至今的概念题材炒作,可能要结束了,柚子大概率又要被严监管了。


我在节前反复强调过,接下来的市场,还是要以业绩为主。做投资,最本质的依据,就是一家公司能够产生持续不断,稳定的现金流。


据说现在一级市场做投资,也非常注重现金流了,之前OFO的疯狂烧钱,现在搞成这样,把风投都吓到了。


本来嘛,商业的本质,就是赚钱。靠烧钱烧出来的企业,是走不远的。


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回到市场,节前最后一个交易日,两市结束六连阴,小幅反弹。上证指数【可以买卖大盘的工具:综指ETF(510210)】在3050获得强支撑。


这个点位,很微妙,一方面3050附近,是60月月均线的重要支撑位。另一方面,3050是去年上半年的强支撑点。


五一小长假过的很快,股市明天就要开盘了。节假日美股小跌,但纳斯达克创历史新高,港股顶住外盘调整压力,逆势站上30000点大关。


和一些朋友聊,他们对整个五月的行情还是很多期待,之所以有期待,也是因为,虽然五月可能还会调整,但毕竟4月下去市场已经有过调整,再调整一下,是不是便宜货又出现了呢?


老揭倒是比较冷静,继3月底我们提出且战且退后,4月完成撤退,降低仓位,保住利润。5月,依然不太好说,短期是有破位迹象的。


老揭观点依然很鲜明,简单直白,不模棱两可:5月是否红黑并不重要,市场大概率还是以震荡为主,用上海话讲,叫:螺丝壳里做道场。个股结构性机会依然存在,建议关注业绩超预期的上市公司。


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