繁简切换您正在访问的是FX168财经网,本网站所提供的内容及信息均遵守中华人民共和国香港特别行政区当地法律法规。

FX168财经网>英伦金融圈/英伦财经日记>正文

【分析师私享】重大转折!聚焦这一主题 市场机遇再现?

文 / 星晴来源:FX168

廣告
廣告

Hello大家好,欢迎来到FX168投研团队分析师一周投资展望分享。本期分析师们讨论了宏观环境的重大转折、投资者下一步关注的焦点以及由此产生的市场机遇。

 宏观环境

在上一期中,我们分享了FX168投研团队分析师认为美联储会议实为鹰派的观点。这在美联储主席鲍威尔最近一次的讲话中得到了证实。鲍威尔在上周五明确表示,美联储会在经济复苏超预期的情况下收窄购债规模。

有FX168投研团队的分析师称,这代表非常明显的政策转折点,市场也将随之进入货币政策转向前期。

此前投资者关于央行收紧货币政策的猜测如今算是“靴子落地”,市场在春节前后到现在这段时间的调整将就此告一段落。

我们之前也曾提到,虽然央行可能停止大幅增加流动性,但去年空前刺激政策带来的流动性尚存,这将促使各大资产类别迎来新一轮的涨幅。

上周五鲍威尔讲话后黑色系就开始大涨,这可能是从黑色系、有色金属到股市新一波轮动的开端。市场也更有可能涌现新的机遇。

在此过程中,经济复苏主题将进一步被凸显,尤其是在周三拜登将公布基建支出计划的前景下。与之相关的资产都会获得提振。

分析师建议,投资者应考虑在近期针对这一主题选择自己熟悉的板块建仓布局,到下半年经济复苏形势明朗化之后收益随之显现。

这种“守株待兔”的策略是基于如今市场的阶段性更迭。与上一轮显著涨势不同的是,各个资产不再会是“普天同庆”,而将是更为温和的轮动,涨幅较小,但也更为安全平稳。回报可能降低,但更易操作——整体环境实际上是对投资者更为友好。

本周对冲基金爆仓带来市场震动,但分析师认为无论是这只基金本身的规模还是给几家投行造成的亏损,都不足以像当年的雷曼兄弟那样持续撼动市场,影响有限。

同时,目前正值月末和季末,周五非农报告公布恰逢北美市场复活节休市、下周一中国清明节假期休市,很可能将有更多的波动,这需要投资者尤为谨慎,但市场动荡之时也正是建仓的好时机。

外汇市场

在货币政策转向加上拜登将要宣布基建支出的背景下,部分分析师看多美元。有分析师强调,二季度美国通胀很有可能上涨,从而支撑美债收益率及美元。

也有分析师指出,虽然从位置上来看,美元指数已经到达此前所预期93-94的顶部区间,但现在认为这只是阶段性高位,也许会出现暂时性回调,但预期直到二季度结束后才会完成整个反弹。类似的,非美货币也可能正处于持续的跌势之中,直至二季度末。

仓位方面,令人意外的是截至上周二美元的空单增加大于多单。结合去年从94.563行至92.514花费四个月的走势,美元指数未来更有可能是震荡上行,而并不会一蹴而就。

按照上述提及的经济复苏主题来看,非美货币中,商品货币料将走强。但欧元势弱,正是因为欧元区遭遇第三波疫情,且疫苗推出缓慢,拖累了经济复苏前景。

需要注意的是,在2018年美联储上一次加息过程中,多种新兴市场货币崩盘。目前预期美联储会在2022年年底至2023年开始加息,届时新兴市场的巨幅震动或将重演。

商品市场

对于贵金属的走势,有分析师认为将回归白银好于黄金的状态。黄金周初破位后可能进一步下跌,带动白银价格走低,但白银因具商品属性而可能出现更大幅度的反弹。

有分析师强调,黄金破位后下行风险较高,同时也将受到美债收益率上升的打压。但十年期美国国债收益率料将局限于1.7-1.9%,因此黄金下行空间有限。

黑色系商品中出现分化。铁矿石螺纹去年涨幅猛烈,库存高造成压力严重,同时国家环保政策令中长期需求减弱,供需都显示回调风险较高。

焦煤焦炭则是之前下跌过度,因此出现反弹修正。同时政策上造成供给不足,也支撑其涨势。

美股

正如我们在宏观部分所说,市场震动带来机遇。如今美股面临对冲基金爆仓所带来的冲击,分析师认为这同时也带来一些买入机会。比如Discovery、腾讯音乐和百度这些基本面完好的个股。

而从此次市场的反应也可以看出,在经历了最近的几轮调整后,市场正在冷静下来,波动放缓。

分析师继续看好包括美国银行和摩根大通在内的银行股。这一领域与经济周期关联紧密,并且可以用来对冲美债收益率和通胀的上涨。美联储还宣布了6月30日之后放宽对银行的股息分红和回购限制。就眼下来看,由于是商业银行,也免于受到对冲基金爆仓的波及。

科技股预期将在4月份迎来实质性反弹。木头姐的太空探索基金上市可能会给相应板块带来提振影响。但像新能源股之类的板块未来或许很难再带来超额回报。分析师建议分配更为稳定的资产,保护资金安全性,顺应趋势。

本周对于美股市场而言,在交易日少一天的情况下需要消化因素众多,投资者需要更为谨慎。

分享
掌握最新全球资讯,下载FX168财经APP

相关文章

48小时/周排行

最热文章
  • 地址:香港湾仔皇后大道东43号东美中心1607室
    电话:+852 35000832+852 51689908
  • FX168财经APP下载