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周一:金價預測帝為您解讀:當下應該買入黃金還是賣出黃金

文 / FX168周一来源:FX168财经网人物频道

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最近,我收到很多投資者的詢問,關於黃金價格未來的走勢,很多人感歎這波金價的上漲沒能趕上,或者在反彈了一點之後中途下車了。近來聽到很多財經專欄和一些分析師的點評,都說黃金價格未來要突破2000美元甚至更高,問我現在還趕不趕得及上車。關於這個問題,我想今天來給大家做一些詳細的分析,供大家參考。

周一觀點:金價若見1800請務必減倉或短線沽空】。

2019年度,我在知名財經媒體FX168金融市場每週職業交易員及專業分析師調查專訪中,以80%的勝率排名黃金板塊預測率第一名,被粉絲冠以“金價預測帝”的稱號。當時2019年初國際金價還在1200美元/盎司左右徘徊的時候,我就對金價大趨勢維持堅定看漲觀點,並在多家財經媒體和財經雜誌上發表過數篇關於《看漲黃金至1800美元/盎司》的文章,而今這一價格很快將成為現實。但今天在這裡我要提醒投資者的是,一旦金價見到1800,或者略微突破1800美元/盎司之後,將有極大的概率會出現一波快速回落行情,回落目標或先看至1500美元/盎司一線。若投資者選擇在1800一線再去追漲黃金的話,風險是極大的,將有非常大的概率會要忍受相當長一段時間的被套之苦。如若是在50-100倍高杠杆交易市場,300美金的回檔幅度,即使未來有一天金價真的到達了2000美元,也和你沒啥關係,因為在此之前的這波深度回檔很可能已經令你的多頭持倉在未見到陽光之前就已經爆倉了。

那麼為何周一會認為金價一旦見到1800將很大概率出現快速回檔呢?究其原因主要有四。

其一:利率下調空間不足將限制金價繼續上行動能。周一認為當前金價暫時沒有新的上漲動能足以持續更大幅度的推升。今年1月以來,國際金價以1520美元/盎司開啟了庚子年的交易行情,截止到2020629日國際金價以1772美元/盎司收盤,半年整體升幅16.58%。然而,這波金價上漲的最大推動力來自於全球央行紛紛加入了降息寬鬆大潮。利率的大範圍調降,國債收益率走低,無疑令黃金這樣一個無息商品獲得更多正面支持。但隨著全球各大央行集中、快速的寬鬆降息潮過後,以美聯儲為例,當前聯邦基準利率已調降至0.25%(見下圖),並且美聯儲已經明確表示暫不會考慮負利率選項,這也令美國聯邦基準利率進一步下調的空間被封殺。因此,對於接下來的利率走勢會暫時維持一段時間,未來或因疫情後復蘇時代而利率恢復向上走升。在眾多影響黃金價格的因素之中,利率對於金價漲跌的影響程度始終是排在第一位的。

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其二:四大資產中,今年下半年周一依然看好美元。從全球金融市場投資標的來看,主力資金,這其中主要包括國家、銀行、大型機構等,基本都是鎖定在美元、政府債、股市、黃金四大資產中尋求權衡。而當下這四大資產中,政府債券雖然穩定性較高但收益率普遍走低,股市除A股以外的尤其是美國股市,周一在前文發表過《美國三大股指驚現島型反轉-雪崩恐一觸即發》中曾表述過關於美股在今年三四季度恐再迎史詩級大跌,今天就不再多做描述其中原因有興趣的朋友可以關注我公眾號之前的文章。那麼一旦判斷美股將在今年下半年出現巨大跌幅,美元無疑將再次受到市場追捧,而黃金則將和美股一起被市場無情拋售。因為在美股交易中絕大多數投資者使用杠杆交易,在股市暴跌的情況下,為了及時補充保證金避免爆倉,個人和機構投資者就不得不從金市、債市上撤出資金注入股市,因此相當一部分投資者也同樣會選擇拋售黃金。雖然黃金有避險作用,但當危機來臨時,黃金並不能直接換取商品,所以有部分投資者會賣掉黃金兌現,或選擇拋售其他資產而換取更多美元以購買實際商品。如此一來現金為王將成為三四季度的投資主線,而美元當仁不讓將再度受到市場追捧。(見下圖)我們追尋近期的相同案例,今年二三月份新冠疫情全球性開始爆發,美股出現一波極速大跌,圖中1納斯達克和2黃金同時出現巨大跌幅,而3美元卻在此危機時刻出現了巨大的V型反彈,表明當時市場更青睞美元來避險。一旦美元價值被持續提升,黃金價格很自然的會出現下跌。

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長期以來,黃金和美元掛鉤,黃金以美元計價,美元漲金價跌,美元跌金價漲,已經成為大部分黃金投資者的基本常識。當然在一些特殊時期,美元和黃金間負相關作用也偶爾會下降,金價美元同漲同跌的格局也會時常出現,主要集中在一些短期避險事件上。從整個金融市場的歷史大週期來看,黃金美元同漲同跌只是一些短期性特徵,從長期來看,負相關仍然是金價和美元的主要價值規律。(見下圖)

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其三:技術面多重指標出現頂背離跡象,金價若要繼續上攻必先進行指標修復。從當下金價的技術形態來看漲勢依然完好,今日即將收盤的月K線收陽已成定局,且伴有較長下影線,預示下方買盤依然積極。但我們展開較長一些的週期,(見下圖)國際金價在20119月曾經創出歷史高點1920美元/盎司,而後出現一波接近50%的深度回檔,在201512月最低價1046/盎司止跌後返身向上,現如今金價已再次接近1800美元/盎司。周一認為,短期內金價仍有進一步上衝動能,看到1800應當屬大概率事件。但需要特別注意的是,1800一線有極為強大的阻力。據後臺資料顯示,1800一線集結著大量無杠杆趨勢套牢盤,一旦金價見到1800,或者略微突破1800,則大概率會出現價格的快速回落,回落目標或先看至1500美元/盎司一線。同時我們也關注到近期,黃金價格雖然迭創新高,但成交量卻連續三個月出現顯著下滑。無量上漲在技術學派上被視為一個典型的滯漲或上漲衰竭行為,也可能是行情反轉的一個重要徵兆,這一點我們不得不密切留意。

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其四:黃金ETF多頭持倉比例過高,且近期出現增持速度放緩跡象,(見下圖),上半部分是總庫存比例,下半部分是增減數量,我們可以看出619日當日天量增持23.09噸之後,ETF增持速度有明顯放緩跡象。而619日這一時間節點剛好是在美聯儲主席鮑威爾聽證會公開表示負利率不在當下美聯儲考慮範圍之內。這一言論一出,投資者因擔憂未來利率走升,對黃金市場繼續大幅增持的意願也隨著出現下降。從表面上看,全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust持倉數量保持高位,很多投資者會認為這是好事啊,說明市場看多意願強烈。但交易老手們知道,任何價格行為的歷史高位也就意味著衰退的開始比如股票市場,全都是多頭,技術派分析師一邊倒看多,這種情況下我們就需要警惕拋售會被隨時開始。因為當所有人都看多,該買的都買了,市場沒有更多資金再去買入的時候,頭部就會悄然形成。交易市場有句話說的好:空頭不死多頭不止,當有一天空頭徹底打爆放手的時候,沒有了對手盤的多頭也就自然到頭了。這是資本市場多年得出的心得,也是一條十分管用的交易策略。所以近期金價雖然持續上行,但成交量的下降以及ETF多頭增持速度的放緩,也真實表明了,金價在不久後的將來必定需要經歷一次回檔修正的過程。

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綜上所述,對於金價未來能否突破前高1920周一暫時不做評論金融市場瞬息萬變,何況是當下之“多事之秋”。作為多年的交易者,我更關注的是當下、短期、或在未來3-6個月的表現。因為我深知投資者更關注的是短期利益。至於十年以後,我不知道,你也不知道,相信沒有人可以準確預估,而當下是我們可以儘量去把握和爭取的時間。在交易市場看得太遠,即使判斷準確也未必一定賺錢,把握當下才最重要。因此,今日之文,周一寫在金價即將挑戰重要關口1800之前,希望給各位已經上車的,沒有上車的黃金投資愛好者提供一些參考,希望能有所受用。

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