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福汇(FXCM):美油7时代还能持续多久?!

文/Cherry2018-05-15 21:28:07来源: FX168财经网

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得益于全球经济的逐步复苏,地缘政治风险缓和,避险情绪的进一步消退,美国原油(WTI)价格一直高歌猛进,可谓是如鱼得水。从2016年2月份低点26.03美元一直上涨至2018年5月份的高点71.85,历时15个月涨幅高达超176%,平均每月涨幅高达3.84%,可见涨幅惊人。不过在此,笔者想就此向各位朋友抛出一个疑问,WTI如此快增长率能持续多久?在70美元关口上方又能持续多久?以下就此谈几点笔者的粗浅观点,希望起到抛砖引玉的效果。

首先,我们通过观察下图1最新的美国商品期货交易委员会非商业持仓报告(COTReport)得知,美国原油的净多头仓位从今年2月高点逐渐回落,与现货价格呈现出背离的势头;同时结合下图2基金管理机构的持仓变化图的观察分析,说明绝大部分的做多美国原油的基金管理机构的仓位在本年度1月以来都是在不断减少仓位。由此可见,当专业投资者(如基金管理公司等)在市场价格不断创新高的时候,反而持仓在不断减少,说明上涨的价格能否持续在专业投资者看来仍然值得商榷。

(图片1来源:jin10.com,过往表现对未来结果并无指示作用)

(图片2来源:cmegroup.com,过往表现对未来结果并无指示作用)

其次,正如印度石油部长所说,现在预测美国制裁进口伊朗原油的影响还太早,认为原油供应不存在问题。确实对于伊核协议问题上,投资者似乎表现出过度的反应,过分认为伊朗受制裁而在未来削减原油出口量,但是伴随着美国原油钻井设备数量的不断增长(如下图所示,5月同比已经大增160口),供应量或将迎来大幅增长,因此笔者认为无需过分担心供应量不足,反而更加应该考虑是否会出现供过于求的情况。

(图片来源:bhge.com)

从美国原油日周期K线图上分析,根据和谐理论以及笔者的详细观察,对于美油价格走势可以拆分为AB段上涨——BC段调整——CD段再上涨。其中重要的是通过斐波那契扩展线的测量得知AB=CD涨幅,呈现出和谐理论中AB=CD的看跌模型,暗示价格在此处或将迎来较大阻力。结合波浪理论的分析,对CD段上涨浪细化为a-b-c-d-e五浪推动浪,符合时间和空间关系,表明小级别五浪上涨或将结束,暗示下一步价格或将来调整。但如果美国原油价格受益于基本面利好因素而再次突破此区域,则下一个潜在阻力有可能为75美元。

(图片来源:福汇交易平台,过往表现对未来结果并无指示作用)

本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯,仅为协助读者了解市场形势而提供,并不构成投资建议。FXCM(“福汇”)已采取合理措施确保资料的准确性,但不能保证资料的精确度,及可随时更改而毋须作出通知。福汇不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失(包括但不限于任何盈利的损失)负责。

作者:黄锦斌

日期:2018年5月15日 

关键词阅读:福汇(FXCM)汇市评论

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