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艾德证券期货:美元走弱利好港股基本面,关注低溢价资产类标的

文 / Cherry来源:FX168财经网

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大市评述

昨天继欧洲和美国之后,日本首相安倍也表示会毫不犹豫的应对经济下行风险,除中国外世界主要经济体都做出了一致的宽松表态。受之影响美元指数最近下跌到96的关键位置,一旦实质跌破96美元指数,上行趋势技术完全逆转,转为下行趋势。这对全球的非美市场都构成利好,而港股资产的低估值吸引力又重新回到全球投资者的视野。恒指本轮仍呈现沿上行通道上攻的特征,通道支撑位有望上行至27900,技术上回调趋势或延续,未来几日恒指或呈现震荡市的特征,待图形修复后7月翻身可期。

日内焦点:

l20:30美国截至622日当周初请失业金人数、截至615日当周续请失业金人数、截至622日当周初请失业金人数四周均值

l20:30美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值、第一季度实际GDP年化季率终值、第一季度消费者支出年化季率终值、第一季度GDP平减指数终值

l22:00美国5月季调后成屋签约销售指数月率、5月季调后成屋签约销售指数年率、5月季调后成屋签约销售指数

外围市场:

美国三大股指涨跌不一,道指和标普500指数微跌,纳指收涨0.3%。芯片股大涨,美光科技涨逾13%,英伟达涨超5%,AMD3.7%,高通涨3.3%。截至收盘,道指跌0.04%26536.82点,标普5000.12%2913.78点,纳指涨0.32%7909.97点。标普500指数录得四连跌。

美国大型科技股多数收涨,苹果涨2.16%,亚马逊涨1.04%,奈飞涨0.53%,谷歌跌0.67%,Facebook0.62%,微软涨0.37%

中概股多数收涨,阿里巴巴涨1.94%,京东涨5.75%,百度涨2.22%;多尼斯涨19.26%,宏桥高科涨10.34%,第九城市涨9.17%,优信涨6.06%;盛世乐居跌16.74%,泰克飞石跌16.3%,魔线跌13.92%

欧洲三大股指多数收跌。德国DAX指数涨0.14%12245.32点,法国CAC40指数跌0.25%5500.72点,英国富时100指数跌0.08%7416.39点。

内地市场:

上证综指收跌0.19%2976.28点;深证成指涨0.05%;创业板指涨0.41%。两市成交3917亿元,较上日缩量明显。北向资金当天净流出12.13亿,为连续3日净流出,招商银行再遭净卖出逾6亿元。行业及板块方面航母指数尾盘急速拉升,券商股大跌,中信建投、华林证券跌停,天风证券触及跌停。

瑞银资产管理公布年中投资展望报告指出,中国股市可能在2019年延续其增长路径,并成为全球规模最大的股票市场之一。如果中国境内股市如预期被完全纳入MSCI新兴市场股票指数中的话,中国股市将会占该指数40%的权重。

香港市场:

恒生指数收涨0.13%28221.98点,28000点失而复得,国企指数涨0.22%,红筹指数跌0.06%。全日大市成交648.35亿港元。医药股走高,香港本地地产股重启跌势。中国台湾加权指数收盘跌0.51%,报10652.55点。

沪港通资金流向方面,沪股通净流出8.07亿,港股通(沪)净流入13亿。深港通资金流向方面,深股通净流出1.37亿,港股通(深)净流入6.28亿。

医药股、纸业股、5G概念涨幅居前。石药集团(01093.HK)3.49%领涨蓝筹。航母概念股尾盘拉升,中船防务(00317.HK)7.38%黄金股回落,山东黄金(01787.HK)7.78%

个股点评:中国神华01088.HK

低溢价高股息,值得关注的长期标的

中国神华(01088.HK)最近连续3日获北水净买入,收涨1.52%。中金分析师也称,中国煤价下行空间有限,且煤炭板块整体有稳定的盈利以及强劲现金流,在当前波动的市场环境下可适当配置。

考虑到新增焦煤产能有限且进口方面存在不确定性,预计焦煤价格将维持高位,另外预计2019全年全国煤炭消费量将同比增加0.3%。目前煤炭板块平均市盈率只有10倍,低于18.5倍的历史均值,在盈利维持较高水平的情况下,板块估值后市有望得到修复。矿难频发影响产量,水电贡献有望减弱。据煤炭资源网,619日山西宁武发生冒顶事故,6人遇难,今年以来矿难事故频发,后续安全检查不仅不会放松反而会更加严格,煤炭主产地供给难见增量。同时,华东以及华南地区降水量过多,水电站泄洪将影响水力发电,水电的增速有望下滑,则火电有望挤占水电份额。而进入旺季,耗煤量逐渐回升,需求明显好转,将支撑港口煤价走高。

20195月份,中国神华港口下水煤量为2370万吨,同比增长10.2%,环比增长123.58%,其中黄骅港下水煤量1660万吨,同比增长9.9%,环比增长107.5%;神华天津煤码头下水煤量为380万吨,与去年同期持平,环比增长111.11%

作者:艾德证券期货研究部

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2019-06-27

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