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MBG Markets:贸易摩擦仍在继续,避险资产涨势暂缓

文 / Cherry来源:FX168财经网

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中美贸易摩擦仍继续,美日触及数月新低(USD/JPY)

前言:上周五受避险情绪影响,日元继续上涨,美元/日元触及数月新低105.26。上周五收盘前避险资产下跌,美元/日元反弹,收于105.60附近。但特朗普称不打算在促成中美贸易协议方面做出努力,表明原定于9月的中美贸易谈判或将取消,市场维持谨慎。10年期美债收益率触及日低1.68%后收于1.74%。日本公布2季度GDP,录得0.4%,好于预期值0.1%,一季度GDP上修至0.7%。

美元/日元处在均线下方,20DMA加速朝南,处在100200SMA下方。4小时图显示仍有望延续下跌,技术指标处在消极区域,20SMA构成阻力,维持看跌倾向,处在106.05附近,若汇价突破该水平则有望上行整理。

总结:若美元/日元续跌,压力最大的无疑为日本央行。这将倒逼日本央行采取措施遏制日元进一步升值,但是在本轮全球宽松竞赛中,手中已经缺乏进一步备用政策工具的日本央行显然非常被动。日本央行可能会维持目前的框架和目标区间,但容忍市场驱动的收益率下跌。上方阻力位106.20,下方支撑位105.30

美元/日元4小时图(ChartH4)

意大利政局不稳,欧元未摆脱震荡区间(EUR/USD)

前言:欧元/美元上周收涨于1.1200附近,但未脱离震荡区间。欧元连续3周下跌后收涨,更有可能是欧元买盘加大。中美贸易摩擦仍在持续当中,美元维持承压。欧元区经济数据疲弱以及意大利政局打压欧元。德国贸易账(季调后)(6)录得181亿欧元。意大利联盟党领袖萨尔维尼呼吁举行大选,并提出不信任动议,以推翻与五星运动党的联盟。意大利政局不稳料将打压欧元。

欧元/美元连续4个交易日整理于近期升势1.10261.124923.6%回档位附近,汇价受阻于近期震荡区间顶部。4小时图维持中性,整理于下降均线区间,技术指标朝南,维持在中线附近。若汇价突破1.1250或跌破1.1165,则失去中性倾向,1.1165为上述升势的38.2%回档位。

总结:重启定量宽松政策的可能性、降息幅度高达20个基点,以及分级存款利率制度的前景,应该会限制欧元走强。另一方面,由于意大利的政治不确定性,对欧元的信心正在恶化。本周策略上转向更为中性的偏向,预计欧元/美元将在1.10501-1.1350区间交投。上方阻力位1.1280,下方支撑位1.1175

欧元/美元4小时图(ChartH4)

Lowe作证发表鸽派言论,澳元承压于数年低位(AUD/USD)

前言:澳元/美元上周五收跌于0.6785附近,继跌至数年低位0.6676后,汇价收复跌幅。澳联储主席Lowe在众议院经济常务委员会作证时表示,澳元贬值预示着澳洲经济将出现好转,但也重申由于其他央行倾向于宽松,仍有可能降息,同时也强调中美贸易摩擦对经济的影响。受其鸽派论调,商品货币下跌,后承压于特朗普讲话。

澳元/美元4小时图显示技术指标朝南,动能维持在中线上方,自超买回撤,相对强弱指标维持在消极区域。澳元/美元维持在方向不明朗的20SMA上方,该水平构成支撑,若汇价跌破该水平,有望延续下行整理。

总结:预计未来几个月人民币将走弱将对新兴市场货币、澳元和纽元产生深远影响。即便特朗普命令财政部干预汇市,这种单边行动的性质使得它对市场的影响不太可能持久。澳元的任何反弹都将是短暂性的,未来一周将公布澳洲重要经济数据。上方阻力位0.6830,下方支撑位0.6745

澳元/美元4小时图(ChartH4)

全球避险买盘犹在,黄金1500关口盘整(XAU/USD)

前言:上周金价继续维持强劲升势,相继突破145015001510等重要关口,刷新75个月高位。全球央行的宽松预期、继续扩大的负收益债券规模、全球紧张的贸易局势以及来自央行和投机者的购金行动是支撑金价走高的主要因素。

黄金日线走势,黄金在刷新多年高点至1510后,于1500附近持续盘整。若金价维持在关键整数关口1500上方,则未来黄金将继续看涨至斐波那契138.2%延伸位1524,突破后或将进一步涨至斐波那契161.8%延伸位1568。若金价跌破1500美元,下方支撑位见关键整数关口1450

总结:由于贸易局势难以在短期内得到改善,避险情绪将继续给金价提供稳健支撑。与此同时,本周多个重要经济数据将出炉,这或极大影响下半月黄金的走势。如果金价能够突破1485-1525美元区域,将为最终重返历史高位铺路。鉴于以英镑、澳元、加元及许多其他货币计价的黄金价格目前已创出历史新高,这是合乎逻辑的预期。上方阻力位1510.00,下方支撑位1484.00

国际黄金日图(ChartD1)

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2019-08-12

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