繁简切换您正在访问的是FX168财经网,本网站所提供的内容及信息均遵守中华人民共和国香港特别行政区当地法律法规。

FX168财经网>机构>正文

GKFXPrime:日元年末升值走势再现,过往五年无一例外,套息交易是关键

文 / Cherry来源:第三方供稿

廣告
廣告

作者:GKFXPrime,原创所有,转载请联系

昨日1229日,日经股市迎来大幅上涨,单日涨幅超3%。这是近30年来屈指可数的涨幅,远超27000日元的收盘价也是近30年来的高位。

(日经指数1小时图,来源GKFXPrimeMT5)

从基本面来看,对美国追加经济救助方案的期待和前一天美股的强势为支撑,乐观情绪扩散至亚洲市场,昨日东京股市买盘扩大。此外,受新冠肺炎疫情影响,世界范围内大规模推行金融缓和政策,大量的资金在年末选择押注股票市场。

同时,日元在年末再次迎来短期的升值趋势。根据过往10年历史看,日元在年末年初通常有一定的升值预期。近5年更是从圣诞节后的交易周开始,每次都处于升值的趋势中,区别在于升值幅度的多少。这周作为今年圣诞节后的第一个交易周,美元兑日元短期再次被15EMA均线压制。

(美元兑日元日线图,来源GKFXPrimeMT4)

在每次年末流动性紧张时,美元对日元大概率会出现下跌(日元升值)走势,这背后除了当时的经济及基本面环境的考量外,全球对于日元套息交易逆转的活动也带动了日元的需求。

套息交易是一种投资策略,简单来说就是借入低利息货币,投资于利息较高地区的主权货币。

例如在欧债危机期间,当时欧盟为了拯救经济选择大放水,当时的欧元利息极低,大量对冲基金开始做出套息交易。利用欧元作为套利交易的融资货币,然后兑换成其他高息货币比如澳元

(GKFXPrime制作)

如果EUR/AUD走势持续降低,那对冲基金能再转笔汇差的钱。但是相反,如果欧元开始升值,那意味着对冲基金手上套息交易结算货币澳元将会贬值,那对冲基金将会选择砍掉仓位,将手中澳元尽早兑换成欧元。这间接导致了市场对于欧元的需求,进一步带动了欧元的升值,这就是套系交易逆转。

由于日本近20年来利率一直接近于零,日元一直是一种受欢迎的融资货币,这也使得日元非常容易受到套息交易逆转的影响。这其中最典型的就是2019年年初的美元兑日元闪崩。

(美元兑日元日线图,来源GKFXPrimeMT4)

2018年末,由于对全球经济增长的悲观情绪,日元开始逐渐升值。当时日本散户投资者持有的高收益货币净多头头寸极多。在VIX恐慌情绪指数飙升情况下,避险资产逐步升值达到一定的阈值,套息交易者就会启动止损触发机制。这导致套息交易头寸出现重大逆转,进一步增加对日元的需求,进一步形成恐怖的美元兑日元的下跌走势。

今年整体疫情带来的恐慌情绪,让日元始终处于震荡的升值趋势。技术角度看,日元始终处于下行的通道,因此在年末流动性减少的背景下,需要警惕美元兑日元在跌至前期关键支撑位置后,是否将再次触发日元套系交易逆转的升值走势。

更多汇文内容欢迎关注GKFXPrime官网:www.gkfxprime.asia

客服中心:4006013683

在线客服QQ:800881005

邮箱:info_cn@gkfxprime.com

开讲啦!每周一三五与您相聚直播间—GKFXPrime

-

知山教育团队联合GKFXPrime为您奉上干货十足的外汇直播教学课程,从小程序走向计算机大屏幕,实时与您互动交流。知山教育学院创办初衷是颠覆传统的填鸭式教学以及教材,通过构造丰富的知识体系,打破知识的壁垒,让你也能成为“交易大师”。您只需下载ZOOM会议平台,电脑端以及移动端均可。在每周一三五晚间20:30输入会议号3445135479即可加入会议。您还可以在直播时发送信息,与讲师互动交流。您还可以在微信搜索“EH教学”小程序,报名学习系统课程。

关于GKFXPrime:GKFXPrimeGKFX均隶属于GK集团,总部位于英国,致力于为全球范围内的零售投资者提供金融产品交易和服务。GKFXFCA监管,监管号:501320;GKFXPrimeFSC监管,监管号:SIBA/L/14/1066,能最大限度的保障客户资金安全。至今GKFXPrime已经成为国际最受信赖的外汇交易商之一。我们目标明确,时刻关注客户不断变化的需求并竭力给他们提供最优质的服务。

本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯,仅为协助读者了解市场形势而提供,并不构成投资建议。GKFXPrime已采取合理措施确保资料的准确性,但不能保证资料的精确度,及可随时更改而毋须作出通知。GKFXPrime不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失(包括但不限于任何盈利的损失)负责。

2020-12-30

分享
掌握最新全球资讯,下载FX168财经APP

相关文章

48小时/周排行

最热文章
  • 地址:香港湾仔皇后大道东43号东美中心1607室
    电话:+852 35000832+852 51689908
  • FX168财经APP下载